美国。
赌场论是中国股市的真实写照。全球地底石，人类累积发行的纸币及金融衍生品的杠杆效应，使得存量货币越来越大，另方แ面，在国内通胀压力日益增大的同时，他们在牟取不当暴利的同时，制造不公，严重打击投资者的信心，动摇资本市场的基石。因此，许多国家都在不断加大对此的打击制裁力度。每年全世界在其设备上的投入都高达50่00亿元：到2040่年，
近年来；25年内，将有16种金属矿物从地球上消เ失；哪怕是我们习以为常的淡水，
美国人斯蒂芬·李柏在即将来临的能源崩溃书中写；目前太阳能仅占全球总能耗的1，
内幕交易的巨大危害
货币泛滥必然引发人们：5的世界ศ人口缘何创造40的高科技产品科学时报，20่107๕14
很多人无法理解这种现象。这些货币所对应的财富却，即人民币对内贬值的同时，对外尤其对美元为何却在快速升值呢？
原因有二：
而我们要做的，就是了解个ฐ又个此前被忽略的现象和细节，步步地找到问题的源头。而答案，都包含在这个过程中：通货膨胀究竟怎么发生的？除了已๐知的原因，它背后还有哪些深层次的原因
当货币所对应的资源大幅削减或消失的时候，货币必然快速贬值。
近年来，人类累็积发行的纸币及金融衍生品的杠杆效应，使得存量货币越来越大，另方面，这些货币所对应的财富却在变小——这是我反复强调的核心观
资源快速减少
美国人斯蒂芬·李柏在即将来临的能源崩溃书中ณ写道：到2๐04๒0年，全球地底石油将全部耗竭；25年内，将有16种金属矿物从地球上消失；哪怕是我们习以为常的淡水，每年全世界在其设备上的投入都高达5000่亿元；目前太阳能仅占全球总能耗的1，其发展的高成本让人望而却步
中国有色金属工业协会提供的数据表明，在查明的我国有色金属矿产资源储量中，可供经济利用的储量占总资源储量的比例不到3๑0。截止到1้999年年底，铜矿储量为ฦ19419万吨铝土矿37๕亿吨，铅771้4万吨锌224๒9๗1万吨钨1433万吨锡972万吨锑581万吨钼1329万吨，稀土矿22136万吨镍275万吨。按照1999年我国有色金属矿石产量和资源利用水平预测，有色金属的静态保证年限，铜169年铅67年锌9๗4年锡67年锑48年钼165年。铝土矿如按实际利用水平，保证年限只有年。如果考虑经济高速发展对有色金属矿产品需求的增长因素，并扣除因乱采滥挖对资源的破坏，其保证年限更低。矿山的产能和资源状态，是直接制约我国有色金属工业发展的关键因素。目前我国多数有色金属矿山的处境十分困难，可采储量不足，产能下降，效益低下，关闭加速，矿产原料自给率下滑，进口依赖程度加剧。
方面是乱采滥挖，方面是粗加工，未对资源价值进行提升在这些能源逐渐耗竭的过程中ณ，纸币仍在源源不断ษ地从造币厂释放出来，纸币的过剩已是大势所趋。这是我们今天必须清醒认识的个ฐ至关重要的大问题关键问题。
创新也是货币
我们都知道，美元作为ฦ世界第大货币，直在源源不断地涌向全球。但是，近年来，美国的通货膨胀并不严å重，除了大约70的美元在美国以外的国家流通外比如，中国购买的金额巨大的美国债券่，也是间接对美国超发货币的吸纳，与美国的高科技领域对货币的吸纳作用也密切相关。新技术为企业发展注入了勃勃生机和活力，加大了对货币的需求和吸纳。世界级创新领ๆ域的专家约翰·高干脆直接认为ฦ“创新已经成为了种新的货币”。
美国是个拥有巨量资源和优良制度的国家。
美国汇聚了世界上最多最优秀的科技人才。截至200่9年，全球40的诺贝尔奖得主来自美国。
美国在科技研发方面的支出占全球总量的40，工业化国家所有专利发明的38。在世界经济论坛发布的全球竞争力报告20092010中，美国保持着国际竞争力的领ๆ导者地位，是全球创新า能力最强的国家。美国在全球科技进步中的主ว导地位，还体现在论文及专利的高产出上——三大国际检索ิ系统收录的美国作者论文量均居世界首位。美国的专利产出数量多年来直稳居世界首位，遥遥领先于排名第二的日本和排名第三的德国。
美国是世界技术创新的引领者，它在技术方面直孜孜追求并不断取得突破。它拥有像微软等许多伟大的公司，也拥有像b这样新า兴的充满朝气与活力的公司。
200่7年，当高调宣布其准备进入手机市场的计划，将推出手机操作平台r时，其针对的不仅仅是刚刚推出的苹果公司，更是瞄准了手机操作系统领域的诺基亚微软等巨头。很多人都在怀疑ທ，能行吗？结果，短短的三年时间，r在业内的强势地位已经确立。2๐010年第二季度，美国新增的智能手机用户中，r首度击败了苹果手机操作系统。从整个上半年的销售来看，r手机也已经超过了。
美国在技术创新方面的领军作用，几乎是无可取代的。但是，如果把创新也作为美元赖以存在的个ฐ基础，那么，这基础也不再坚如磐石。
201้0年9月15日，世界知识产权组织发布的世界知识产权指标报告201้0指出，20่08年，全球专利申请量为ฦ191万件，比2007年增加了2๐6，这是自本世纪初互联网公司泡沫破灭以来专利申请增长速度最缓慢的年。
甚至，有研究者认为，全球金融危机爆发的原因之，就与技术创新า速度放缓有关。
全球金融危机爆发的原因之，在某种程度上可以说是美国技术创新的增长速度落后于全球金融资本增长的速度，而华尔街仍然被当做是财富增值的最佳处所。因而，大量资金在缺乏有效投资目标的情况下，购买了人为制造的高风险金融衍生产品，产生了过高的泡沫，最终导致了金融危机。在全球化竞争日益激烈的形势下，美国公司依靠的创新优势受到削弱，而以资源优势俄罗斯巴西和人力优势中国印度等传统生产要素参与国际竞争的“金砖四国”的竞争力却有所增强。
无论是就美国还是就全球而言，创新的步伐都在放缓，对货币的吸纳能力都在下降。从这点上来看，纸币的明天是暗淡的，或者说，纸币的大趋势是贬值。
泡沫源于货币滥发
各种不同的资产般归于两大类别：实物资产和金融资产，而金融资产的大部分都是对实物资产所有权的间接要求权。两ä者是互相连通的。
次贷危机爆发后，为什么在实际需求并没有真正上来的情况下，些大宗商品的价格反而持续上涨？道理很简单，被虚拟经济吸纳的部ຖ分货币因为泡沫的破灭被释放到了实体经济中来，加入到了实物资产当中，参与对大宗商品的角逐。
近年来，毫无节制的金融创น新，导致全球衍生品市场规模急剧膨胀。2008年以前，全球包括次级债券在内的各种金融衍生品的规模，就已高达53๑1万亿美元，金融衍生品市场客观上吸纳了相当部分超发的货币。次贷危机后，部分资金出于避险考虑，开始退出，涌入实体经济，推动相关商品价格上涨。
美国热衷于发展金融衍生品，某种程度上来讲，与金融衍生品市场对美元的吸纳功能ม有着密切的关系。方แ面，金融衍生品大多以美元进行交易，金融衍生品的发展可以加大对美元的需求，为美元的持续投放提供不竭的动力。另方面，金融衍生品市场对美元的吸纳，减少了流入实体经济的货币量，确保了在美元滥发的情况下，美国的物价依然能够保持相对的稳定。
因此，无论何时，美国都不可能抑制金融衍生品市场的发展。这切，说到底，还是货币超发问题。全球“过高的泡沫”从根源上讲，源于货币的滥发，金融衍生品只不过是进步放大了货币超发的后果并加速问题的爆发而已。
现在及以后，人类都不得不为ฦ持续超发的货币付出代价。当很多人还没有意识到风险的真正含义时，财富快速缩水的风险正在以比气候变暖更快的速度到来。相关知识的欠缺使人们忽略了这些风险，当然，全球所有政府及相关机构，都在遮掩货币超发的事实，在浑然不觉中，攫取着民众辛苦创造的财富。
有关货币消亡问题，曾在19世纪末到20世纪初引起巨大关注。马克思恩格斯ั曾经提出了明确而系统的货币消亡理论，我们对这理论的价值暂且不予评论，但至少，在局部地区，当纸币泛滥到定程度时，人们会重新通过物物交换来实现商品的流通。事实上，每次大的恶性通货膨胀到来时，都会出现这种现象，只是不那么普遍而已。
也许，谈论这点有些为时过早。但有点是肯定的，随着纸币的泛滥，人们的财富将越来越快地被扼杀，淹没在汹涌而出的货币洪流中。在新周期中，即使您守候着财富寸步不离，也无济于事，因为，财富的缩水与您个人的行为无关。超发的货币如泥石流般从天而降，摧毁切，席卷切，没有任何力量可以阻挡它。有危机感有智慧的人，唯有提前规划，采取应对措施规避纸币洪流吞没财富的风险，而浑然不觉，或漠然置之无动于衷的人，则只能眼睁睁地看着财富莫名其妙地流逝而无可奈何。
第节
?昔日“万元户”今日25๓5万
通货膨胀是近年来人们越来越关心的问题。这种现象顽强地闯入我们的生活当中，让人感到紧张，又让人觉得无路可逃。
没有人不想应对通胀，但发现难度越来越大，可选择的余地越来越小。
能ม够帮助我们做出最佳决策的，是对未来趋势的了解和把握。只有当趋势了然于心，人们才能知道自己身处何方，才能ม冷静地找到应对之ใ路。
这条路并不复杂。
而我们要做的，就是了解个又个此前被忽略的现象和细节，步步地找到问题的源头。而答案，都包含在这个ฐ过程中：通货膨胀究竟怎么发生的？除了已知的原因，它背后还有哪些深层次的原因
是的，这些看起来很平常的问题，如果走进去，就会发现个ฐ令人惊讶的世界ศ。这个世界潜伏在深处，将所有的经济现象金融现象国际关系等串联起来，犹如座构造完美的宫殿。
只有当您走进去才知道，当今世界原来是这样的，我们面对的问题原来是那样的。当个个谜团解开后，这个世界在你面前突然变得透明而清澈。您俯身看着这个世界，或者悲悯或者难过或者喜悦或者兴奋
货币凶猛
是的，经济学并不神秘，让我们点点地把个个谜团解开。
人们对货币购买力的下降和物价的上涨直是深有感触。但货币到底在发生怎样的变化呢？
应该说，全球货币的泛滥，已经达到了令人不可思议的地步。就全球范围而言，绝大部ຖ分国家都存在着不同程度的货币超发问题。
201้1年2月28日，中国人民大学国际货币研究所理事和副所长向松祚撰文指出：20世纪70年代以来全球基础货币或者说国际储备货币从3๑8๖0亿美元激增到今天超过9๗万亿美元，增速超过200倍，而真实经济增长还不到5倍1全球货币或流动性泛滥是今日世界金融和经济最致命的痼疾。1
货币超发，购买力必然下降，这是个规律。
有专家测算，19๗90年1月至2๐009年12๐月间，我国居民消费价格指数的月平均值为481。如果在1978年改革开放之ใ初时拥有10่0่万元，到现在只值当年的15万元。2๐
其实，如果根据货币购买力与日常消เ费品的价格进行比较，1978๖年的100万元的实际贬值程度要超过85万元。个最简单的对比是，现在的百万富翁与2๐0世纪80年代的万元户相比，哪个ฐ购买力更强？
中国金融40่人论坛学术委员北京师范大学金融研究中ณ心教授钟伟，曾经从居民家庭人均收入和居民人均储蓄两种方แ法，分别选取198๖1年1991年2001年和200่7年四个时点，对“万元户”财富的变迁进行测算。从居民人均储蓄看，上述四个时点居民储蓄总额分别为5亿元9200亿元74万亿元和1้73万亿元，考虑人口变化之后的人均储蓄为ฦ52元800元59๗00元和13万元。这样算来，1981年的“万元财富”相当于当时人均储蓄的200倍，折算到现在差不多是255万元。结论显而易见：过去30年，钱本身的确随着时间的推移变得“不值钱”了！3
在货币超发洪流中，中国也已经成长为世界巨人。
为ฦ了让读者都能看懂相关数据，在这里简单介绍点货币常识。
按照国际货币基金组织的要求，现阶段我国货币供应量划分为如下三个层次：
0流通中的现金，即我们通常所称的现金。
1้狭义货币量0+活期存款
2广义货币量1+定期存款+ใ储蓄存款+ใ其他存款+证券公司客户保证金24
大多数经济学家所接受的广义货币定义，是米尔顿?弗里德曼的货币定义，即货币是指公众持有的通货加上公众在商业银行的所有存款。弗里德曼的货币定义般用符号2表示，有时也称为ฦ广义货币。5
人们通常用广义货币供应量国内生产总值2的比例来说明货币与实体经济之间的量化比例关系，反映个经济体金融深化的程度。促使2维持在个相对合理的比例，对个经济体的健康发展意义重大。般而言，2越大，货币超发越严重。
那么，我国的广义แ货币供应量2๐是多少呢？
据2010年11月2日的中国经济周刊â报道：中国广义货币供应量2与之间的比例正在加大。到2009年年底，中国总额为ฦ3354万亿元，是1978年的9๗2倍。而同期的2从197๕8年到2009年年底，增加了705倍，达到606๔2万亿元。截至20่10年9月末，2余额比多出了4๒2774万亿元。
全国人大财经委副主任吴晓灵表示，过去相当段时间央行存在货币超发的问题，特别是2009年，为了应对金融危机采用了“极度宽松”的货币政策。
中国人民银行行长周小川在接受新华社记者采访时也坦承：“在抗击危机期间，财政政策和货币政策都是扩张型的，国家有意地扩大了货币供应量，这是应对金融危机的有针对性的举措，它帮助中ณ国经济实现了快速企稳回升，如果不这样做，经济定会出现很严重的下滑局面。”
为了更好地说明这问题，我们不妨把中美两国的2对比下：
1้990年，中国的2余额为15๓3万亿元，2010่年年末已经达到72๐58万亿元，20年间，2๐增长了4644倍3
美国1990年2为328万亿美元，20่10年年末为8848万亿美元，20年间，2๐增长了169倍。
如果仅从广义货币供应量上看，中国的货币供应量显然已经远远超过美国。当然，中国货币供应量的增速更是快于美国，这有中国货币化程度基数较低的缘故，但即使剔除这个因素，就两国经济体的规模而言，中国的货币显然是太多了。6๔
吴晓灵直言：“过去30年，我们是以超量的货币供给推动了经济的快速发展。”
通货膨胀来了！
超发货币的后果是非常直观的，那就是货币购买力的下降和物价的上涨。
实际上，对于这点，民众无不有切肤之痛。随便去菜市场转转，就会感知到食品类价格的上涨之快，是那么的令人担忧。因为在很短的时间里，绿豆大蒜和些青菜等价格就已翻倍。